招銀國際：重申小米集團-W“買入”評級 升目標價至54.53港元

招銀國際發布研報稱，重申（01810）“買入”評級，目標價上調至54.53港元。該行表明對小米的核心業務能力以及電動汽車業務的增長充滿信心，將2024至2027財年的每股盈利預測上調8%至22%。

招銀國際稱，小米將於3月中公布2024年第四季業績，預測智能手機產品組合改善、國家補貼政策對智能手機及物聯網產品銷售的拉動，以及電動汽車毛利率提升，將推動第四季收入及經調整淨利潤同比增長42%及44%，分別達到1，039億及70億元人民幣，較市場目前預期高出0.5%及9%。

展望2025年，該行仍看好小米智能手機在拉丁美洲、歐洲、中東、非洲及東南亞市場的擴張，目前相信小米SU7訂單積壓量較大、未來將推出的SUV車型小米YU7及業務盈利能力持續提升亦會帶來幫助。